Holdinggesellschaften und warum Ungarn sie anzieht

Warum zieht Ungarn Holdinggesellschaften an?

Ungarn zieht Holdinggesellschaften an, weil es die niedrigste Körperschaftsteuer der Europäischen Union mit einer Beteiligungsbefreiung verbindet, die qualifizierende Dividenden und Anteilsverkäufe unbesteuert lässt, und weil es keine Quellensteuer auf Ausschüttungen an ausländische Gesellschaftseigner erhebt. Eine Holdinggesellschaft besitzt Anteile an anderen Unternehmen, statt selbst Handel zu treiben, und Ungarn lässt diese Art von Einkommen zu sehr geringen Kosten durch die Struktur fließen.

Der Basissatz ist eine pauschale Körperschaftsteuer von 9%, der niedrigste ausgewiesene Satz in der EU (Quelle), was auch der Grund ist, warum viele Gründer sich überhaupt für das Land entscheiden, wie im Leitfaden dazu, warum Unternehmer sich für Ungarn entscheiden, erläutert. Auf dieser Basis sitzen die spezifischen Regeln, die das Land zu einem Holdingstandort und nicht nur zu einem Handelsstandort machen. Dieser Leitfaden führt durch die Beteiligungsbefreiung, die Behandlung eingehender Dividenden, die fehlende Quellensteuer auf abfließenden Gewinn und die Grenzen, die das Regime davon abhalten, ein reines Steuerschlupfloch zu sein.

Was ist eine Holdinggesellschaft und wie gründen Sie eine in Ungarn?

Eine Holdinggesellschaft ist ein Unternehmen, dessen Hauptzweck darin besteht, Beteiligungen an anderen Unternehmen zu halten und zu verwalten, deren Dividenden zu vereinnahmen und mit der Zeit die Gewinne aus deren Verkauf. Ungarn hat keine gesonderte Holdinglizenz oder besondere Gesellschaftsform: Das Vehikel ist die Standard-Kft (korlatolt felelossegu tarsasag, oder Gesellschaft mit beschränkter Haftung), dieselbe Rechtsform, die ein Handelsunternehmen nutzen würde.

Das bedeutet, die Gründung ist mit jeder anderen Unternehmensgründung identisch. Das Mindeststammkapital beträgt 3,000,000 HUF (rund 7,500€), Ausländer können das Unternehmen vollständig besitzen, und die Gründungsurkunde muss von einem ungarischen Rechtsanwalt gegengezeichnet werden, bevor sie elektronisch eingereicht wird (Quelle). Das vollständige Verfahren behandelt der Leitfaden zur Registrierung einer Kft in Ungarn. Was aus einer gewöhnlichen Kft eine wirksame Holding macht, ist nicht ihre Form, sondern wie ihre Beteiligungen strukturiert und gemeldet werden, und genau dort verdienen sich die untenstehenden Steuerregeln und frühe Rechtsberatung ihren Wert.

Wie funktioniert die Beteiligungsbefreiung bei Anteilsverkäufen?

Die Beteiligungsbefreiung ist das Herzstück für Investoren. Wenn eine ungarische Holding Anteile an einer Tochtergesellschaft verkauft, kann der Veräußerungsgewinn vollständig von der Körperschaftsteuer von 9% befreit sein, sofern zwei Bedingungen erfüllt sind: Die Beteiligung wurde innerhalb von 75 Tagen nach dem Erwerb bei der Steuerbehörde gemeldet, und sie wurde mindestens ein Jahr ununterbrochen gehalten (Quelle). Es gibt keinen Mindestbeteiligungssatz, sodass selbst eine kleine Beteiligung infrage kommen kann, wenn sie rechtzeitig gemeldet wird.

Zwei Grenzen sind wichtig. Die Befreiung erstreckt sich nicht auf Beteiligungen an einer beherrschten ausländischen Gesellschaft (einer niedrig besteuerten ausländischen Tochter, die Sie beherrschen), und die Standardregeln zur Beteiligung gelten nicht für Immobilien-Holdinggesellschaften, die ihrem eigenen Regime folgen (Quelle). Das Meldefenster von 75 Tagen ist die mit Abstand häufigste Fehlerquelle: Es läuft ab dem Erwerb, nicht ab dem Jahresende, und eine versäumte Meldung lässt sich später nicht mehr heilen. Aus diesem Grund wird die Meldung meist von dem Rechtsanwalt oder Steuerberater erledigt, der die Struktur aufsetzt, und nicht dem Investor überlassen, daran zu denken.

Werden Dividenden besteuert, die eine ungarische Holding erhält?

In der Regel nein. Dividenden, die eine ungarische Gesellschaft erhält und im Jahr als Finanzertrag verbucht, sind steuerfrei, sodass eine Holding Gewinne von ihren inländischen und ausländischen Tochtergesellschaften einsammeln kann, ohne dass beim Zufluss eine ungarische Körperschaftsteuer anfällt (Quelle). Genau das erlaubt es einem Konzern, Erträge an der Spitze zu bündeln, bevor er entscheidet, ob er sie reinvestiert oder ausschüttet.

Die Hauptausnahme betrifft erneut beherrschte ausländische Gesellschaften. Eine Dividende aus einer niedrig besteuerten ausländischen Tochter, die Sie beherrschen, ist nur insoweit befreit, als sie aus echter Geschäftstätigkeit stammt (Quelle). Ungarn hat zudem im Steuerpaket 2025 seine Missbrauchsvorschriften zu Dividenden und grenzüberschreitenden Holdingstrukturen verschärft, gezielt gegen Gestaltungen, die über Offshore- oder Niedrigsteuergebiete geleitet werden, sodass die genaue Behandlung einer aggressiven Struktur als änderbar zu betrachten und am geltenden Recht zu prüfen ist (Quelle). Für einen unkomplizierten Konzern, der echte operative Unternehmen hält, bleiben eingehende Dividenden unbesteuert.

Können Gewinne Ungarn ohne Quellensteuer verlassen?

Ja, und das ist die andere Hälfte des Reizes. Nach den ungarischen innerstaatlichen Regeln gibt es keine Quellensteuer auf Dividenden, Zinsen oder Lizenzgebühren, die an eine Nichtperson gezahlt werden, also an einen Unternehmensempfänger (Quelle). Eine ausländische Muttergesellschaft kann daher Dividenden von ihrer ungarischen Holding erhalten, ohne dass an der Quelle ungarische Steuer abgezogen wird, was ungewöhnlich und für eine mittlere Holding in einem Konzern wertvoll ist.

Einzelne Eigentümer werden anders behandelt. Eine an eine Person gezahlte Dividende unterliegt der pauschalen Einkommensteuer von 15%, mit einem gedeckelten Sozialbeitrag obendrauf (Quelle). Der saubere Weg ohne Quellensteuer gilt also, wenn der Anteilseigner oberhalb der ungarischen Gesellschaft selbst eine Gesellschaft ist, während eine natürliche Person, die den Gewinn entnimmt, den persönlichen Satz von 15% zahlt. Zu entscheiden, ob Einzelpersonen oder eine Muttergesellschaft an der Spitze sitzen sollten, ist genau die Art von Frage, die mit einem Steuerberater vor dem Aufbau der Struktur zu klären ist und nicht danach.

Was gilt für geistiges Eigentum und Lizenzgebühren?

Ungarn wird auch genutzt, um geistiges Eigentum zu halten, weil es neben den Holdingregeln ein günstiges Lizenzregime bietet. Nach dem aktuellen System sind 50% des Gewinns aus qualifizierenden Lizenzeinnahmen von der Körperschaftsteuer befreit, gedeckelt auf 50% des Gewinns vor Steuern (Quelle). Auf die Basis von 9% angewandt, kann das den effektiven Satz auf qualifizierenden Lizenzgewinn in Richtung 4.5% senken.

Es gibt Leitplanken. Der Vorteil folgt dem modifizierten Nexus-Ansatz und ist daher eingeschränkt, wenn das zugrunde liegende geistige Eigentum von verbundenen Parteien erworben wurde oder die dahinterstehende Forschung und Entwicklung von verbundenen Parteien statt von der ungarischen Gesellschaft durchgeführt wurde (Quelle). In der Praxis bedeutet das, dass eine IP-Holding am besten funktioniert, wo die ungarische Gesellschaft den Vermögenswert wirklich entwickelt oder aktiv verwaltet, und nicht, wo eine Lizenz einfach nur auf dem Papier dort geparkt wird. Die Kombination einer IP-Box mit der Beteiligungsbefreiung ist wirkungsvoll, und genau dort werden auch Dokumentation und Substanz am genauesten geprüft.

Was sind die Grenzen: CFC-Regeln, Substanz und die globale Mindeststeuer?

Das Regime ist großzügig, aber nicht bedingungslos, und drei Grenzen prägen jeden realen Plan. Erstens die Regeln zur beherrschten ausländischen Gesellschaft: Ein ungarischer Steuerpflichtiger muss ein ausländisches Rechtssubjekt als CFC behandeln, wenn er mehr als 50% des Rechtssubjekts beherrscht und dessen effektive Steuer unter der Hälfte des ungarischen Satzes liegt, was unter 4.5% ergibt (Quelle). Der CFC-Status zieht eine Beteiligung aus der Beteiligungs- und Dividendenbefreiung heraus, sodass der Sinn der Regeln darin besteht, echte Tätigkeit gegenüber Papierstrukturen zu belohnen.

Zweitens Substanz und steuerliche Ansässigkeit. Wo eine Holding tatsächlich geleitet wird, beeinflusst, ob andere Länder die ungarische Behandlung anerkennen, ein Thema, das in den Leitfäden zu Arbeit und Steuern behandelt wird. Drittens die globale Mindeststeuer: Multinationale Konzerne mit einem konsolidierten Umsatz von mindestens €750 Millionen in zwei der letzten vier Jahre fallen unter Ungarns Pillar-Two-Regeln, die den effektiven Satz über eine inländische Ergänzungssteuer auf eine Untergrenze von 15% anheben (Quelle). Für die meisten Einzelinvestoren und kleinen Konzerne bleiben die ausgewiesenen 9% bestehen, aber ein großer Konzern sollte davon ausgehen, dass die Ergänzungssteuer gilt, und dafür planen.

Für wen ist eine ungarische Holding richtig, und was ist als Nächstes zu tun?

Eine ungarische Holding passt zu einem Investor, der Beteiligungen an mehreren operativen Gesellschaften konsolidiert, zu einer Familie oder einem Gründer, die Dividenden vor der Reinvestition bündeln, oder zu einem Eigentümer geistigen Eigentums, der es wirklich vor Ort entwickelt oder verwaltet. Der rote Faden ist echte wirtschaftliche Substanz hinter den Anteilen, denn genau die schaltet die Beteiligungsbefreiung, die steuerfreien Dividenden und die fehlende Quellensteuer frei und hält die Struktur zugleich verteidigbar.

Der praktische Weg ist kurz, aber mit Beratung am Anfang belastet. Beauftragen Sie einen ungarischen Rechtsanwalt mit der Gründung der Kft und der Gegenzeichnung der Urkunde, weisen Sie einen Steuerberater ein, wie die Eigentümerschaft ober- und unterhalb der Holding angeordnet sein sollte, und tragen Sie die 75-Tage-Beteiligungsmeldung ab dem Moment in den Kalender ein, in dem eine Tochtergesellschaft erworben wird. Von da an halten die laufende Buchhaltung und die jährliche Körperschaftsteuererklärung die Befreiungen gültig, weshalb Holdings ab dem ersten Tag mit einem Steuerberater einhergehen, wie im Leitfaden zur Buchhaltung für eine ungarische Gesellschaft dargelegt. Nichts davon ist persönliche Steuerberatung: Die Regeln greifen mit Ihrem Heimatland und Ihrem Konzern ineinander, klären Sie Ihre eigene Position daher mit einem qualifizierten ungarischen Rechtsanwalt und Steuerberater, bevor Sie handeln.

Häufig gestellte Fragen

Besteuert Ungarn Dividenden, die eine Holdinggesellschaft erhält?

In der Regel nein. Dividenden, die eine ungarische Gesellschaft erhält und als Finanzertrag verbucht, sind steuerfrei, egal ob sie von inländischen oder ausländischen Tochtergesellschaften stammen (Quelle). Die Hauptausnahme ist eine Dividende aus einer beherrschten ausländischen Gesellschaft, die nur insoweit befreit ist, als sie echte Geschäftstätigkeit widerspiegelt.

Zahle ich Steuer, wenn meine ungarische Holding Anteile an einer Tochtergesellschaft verkauft?

Nicht, wenn die Beteiligungsbefreiung gilt. Der Veräußerungsgewinn ist von der Körperschaftsteuer von 9% befreit, wenn die Beteiligung innerhalb von 75 Tagen nach dem Erwerb bei der Steuerbehörde gemeldet und mindestens ein Jahr gehalten wurde (Quelle). Beherrschte ausländische Gesellschaften und Immobilien-Holdinggesellschaften sind von dieser Behandlung ausgeschlossen.

Fällt Quellensteuer an, wenn eine ungarische Holding Dividenden an eine ausländische Muttergesellschaft zahlt?

Nein. Nach innerstaatlichen Regeln erhebt Ungarn keine Quellensteuer auf Dividenden, Zinsen oder Lizenzgebühren, die an einen Unternehmensempfänger gezahlt werden, sodass eine ausländische Muttergesellschaft die Dividende ohne an der Quelle abgezogene ungarische Steuer erhält (Quelle). Eine an eine Einzelperson gezahlte Dividende unterliegt stattdessen der pauschalen Einkommensteuer von 15%.

Wie hoch ist die Mindestbeteiligung für die Beteiligungsbefreiung?

Es gibt keine gesetzlich festgelegte Mindestquote, sodass selbst eine kleine Beteiligung infrage kommen kann (Quelle). Worauf es ankommt, ist der Ablauf: Die Beteiligung muss innerhalb von 75 Tagen nach dem Erwerb bei der Steuerbehörde gemeldet und vor dem Verkauf mindestens ein Jahr gehalten werden.

Hebt die globale Mindeststeuer Ungarns Vorteil von 9% auf?

Nur für sehr große Konzerne. Die Pillar-Two-Mindeststeuer von 15% gilt für multinationale oder große inländische Konzerne mit einem konsolidierten Umsatz von mindestens €750 Millionen in zwei der letzten vier Jahre und wird als ungarische Ergänzungssteuer erhoben (Quelle). Unterhalb dieser Schwelle gilt weiterhin der pauschale Körperschaftsteuersatz von 9%.